来源 |新经济观察团
随着持牌消金机构信贷业务复苏，他们对资金的需求也在增加，ABS这一成熟的融资渠道同样吸引了多家机构青睐。新经济观察团不完全统计发现，年初以来，湖北消金、中原消金、马上消金等三家持牌消金公司已通过发行ABS募得57亿元。其中，5月31日，湖北消金成功发行了一期9.04亿元的ABS项目。
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(资料图)
湖北消金发行9.04亿元ABS，累计发行6单共53.88亿元
中国货币网信息显示，5月31日，湖北消费金融股份有限公司（以下简称“湖北消金”）成功发行了2023年第一期ABS产品。根据《楚赢2023年第一期个人消费贷款资产支持证券发行结果公告》（以下简称《公告》），该项目发行日为5月30日，实际发行总额为9.04亿元，其中优先级资产支持证券规模为6.65亿元，占比73.54%，票面利率2.9%。
根据中诚信国际和中债资信的评级报告，湖北消金成立于 2015 年 4 月，是银保监会批准设立的全国第 8 家、华中地区首家开业的全国性消费金融公司，由湖北银行、TCL 集团股份有限公司、武汉商联(集团)股份有限公司和武汉武商集团股份有限公司共同发起，初始注册资本3亿元，其中湖北银行持股 50%，为第一大股东。
随后，湖北消金在2016年12月、2020年5月和2022年12月多次引进战略投资者并增资。目前，湖北消金注册资本金已增至 10.058 亿元。截至 2022 年末，湖北银行持股31.91%，新疆特易数科（玖富数科旗下）持股24.27%，宇信科技持股12.77%，万得信息持股10.64%，TCL科技持股10.64%，武商集团持股4.79%，武汉商联持股4.79%。
湖北消金作为全国性持牌消金公司，从早期的以线下业务为主，向线上线下并行的业务模式转变，通过“线下自营”与“线上自营”两大模式，提升自营业务能力。
其中，线上业务主要围绕小鱼福卡 APP 开展，未来将以自营 APP 为载体，在实现自营获客的同时开展常态化的存量客户二次营销: 线下业务则通过设立管理中心开展，主要包括三大产品体系，“嗨享贷”、“菁英贷”和“积金贷”。
据了解，本次ABS项目的入池贷款主要为“嗨享贷”产品，占94.61%，积金贷占比1.69%，菁英贷占比2.74%。
而“嗨享贷”主要面向符合条件的农村居民，用于乡村消费的消费类贷款，主要通过线下推广。“嗨享贷”主要客群为年龄 22~60 周岁且信用良好的农户群体，贷款额度 1~20 万元，年化利率 9%~18%，贷款期限为6或12个月。
截至 2022 年末，湖北消金“嗨享贷”的贷款余额为 29.31 亿元，在线下业务中占比为41.72%，在全部业务中占比为 26.51%。同期，湖北消金个人消费贷款余额规模为110.56亿，个人消费贷款不良率为2.41%。
根据项目发行说明书，本期资产支持证券的资产池涉及5083户借款人向发起机构借用的5083笔贷款。截至初始起算日2022年11月15日，全部未偿债权本金总额为90423.75万元。加权平均贷款年利率为13.7%，单笔贷款年利率最高22%，最低9%。从入池贷款贷款的用途来看，综合消费类占比为75.33%，装修类占比为24.67%。
截止2023年2月，湖北消金历史上发起过5单ABS，总发行规模约44.84亿元。加上此次成功发行的9.04亿元产品，湖北消金6单ABS发行总额为53.88亿元。
此外，项目发行说明书还披露了湖北消金更多业绩数据。2019年-2022年末，湖北消金营收分别7.63亿元、4.6亿元、4.24亿元、6.21亿元；同期净利润分别为1.01亿元、0.16亿元、0.96亿元和1.19亿元，总资产为湖北消金的总资产分别为88.05亿元、89.86亿元、109.68亿元和123.17亿元，发放贷款和垫款77.08亿元、77.28亿元、98.17亿元和107.48亿元。从行业来看，湖北消金的业绩一直处于中尾部。
资产质量方面，报告期内，湖北消金的不良贷款率逐年上涨，分别为2.21%、2.32%、2.35和2.41%；资本充足率波动中降低，从2019年的17.89%将至2022年的13.77%；拨备覆盖率逐年上涨，从2019年的167.26%增长至2022年的223.59%。
合规方面，湖北消金存在部分漏洞。
2018年，湖北消金连吃5张罚单，因存在“贷前调查、贷时审查不到位，导致贷款资金被挪用”的违法违规问题，被处以40万元罚款；寇云天、张帆、刘琼、郑果等个人因在上述违法违规问题中承担直接责任被警告。2022年11月，湖北消金被列入被执行人名录，执行标的为50万元。
目前，黑猫投诉上针对湖北消金的累计投诉量为1296个，涉及玖富万卡、桔多多、闪银、金苹果借款、畅行花等多个合作方，问题为高利率、乱收费、暴力催收等。
据媒体报道，湖北消金的线上业务通过“小鱼福卡”直接获客以及通过第三方导流合作获客，此前的合作方还包括问题平台爱又米、达飞云贷、有用分期以及部分培训贷机构。
其中，由于玖富旗下公司目前为湖北消金第二大股东，湖北消金与玖富万卡（玖富数科旗下）合作频繁，投诉量也较大。多位投诉人表示，玖富万卡联合湖北消金发放36%左右的贷款，还被收取各种费用。
据湖北消金官网公布的利率，单利在8%-24%之间。
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年初至今3家消金公司发行5单ABS，总金额57亿元
除了湖北消金，新经济观察团根据中国货币网不完全统计发现，年初至今，已经有3家消费金融公司发行了5单ABS项目，共募得资金57.09亿元。其中湖北消金涉及1单，马上消费金融和中原消金均发行2单。
而同样作为消费金融行业的主要参与者，互联网小贷公司因杠杆率较低，融资渠道较少但资金需求旺盛，因此通过ABS募资的数量要大幅超过持牌消金机构。
据新经济观察团统计，年初至今，已经有19个互联网小贷ABS迎来新进展，总发行金额841亿元，其中9个项目通过发行，总金额为400亿元。而在2022年全年，9家互联网巨头旗下的小贷公司累计发行了近2000亿元的ABS，涉及京东、美团、携程、度小满金融、携程、腾讯财付通小贷等公司。
与互联网小贷相比，持牌消金公司的募资渠道更加广泛，有些消金公司股东就是银行，能通过股东增资、金融机构借款、同业拆借、金融债、银团贷款等方式募资。
由于ABS发行对消金机构的成立时间等指标要求较高，目前已经开业的31家消费金融公司中仅有18家获得ABS发行资格，蚂蚁消金等成立较短的机构，选择在银登中心开展信贷资产收益权转让来盘活资金。
今年，随着提振消费上升至国家战略，消金机构的业绩有望起飞。而ABS这一便捷的融资渠道，也将继续发挥在盘活资金、促消费振经济上的积极推动作用。
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